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康达“每周一星” | 证券领域的法律人——张震律师

张震

中国海洋大学法律硕士，具备律师资格和注册会计师资格。

加入康达律师事务所之前，曾执业于其他业内知名律师事务所。

一、业务领域

从业7年来，张律师一直在证券资本市场领域学习、实践，积累了一定的项目经验。主要业务领域为公司上市、上市公司再融资、并购重组、基金、信托以及相关诉讼，其中代表业绩有：

(一) 首发上市业务：中科软、迦南智能、酷特智能IPO。

(二) 上市公司再融资业务：美锦能源非公开发行股票、明泰铝业可转债、康欣新材可转债、蓝帆医疗可交债。

(三) 上市公司并购重组业务：康欣新材、天马股份、美锦能源、汉嘉设计、三维工程等重组、并购项目。

(四) 资管类业务：上海趵朴投资管理有限公司、国科嘉和（北京）投资管理有限公司、国寿投资控股有限公司、国寿资本投资有限公司常年法律顾问及十多个投融资项目；十多个信托计划设立及投资项目。

二、业务心得

张震律师认为，并购重组类项目相对于单纯融资类业务更有趣、更有意义。首先，并购重组业务涉及收购方及其股东、被收购方及其股东以及其他相关方，交易方案也是协调各方利益、综合考量结果；其次，交易方案、交易方式往往复杂、多样化；再次，重组的项目会有停复牌时间限制，更有紧迫感。最后，重组并购的结果通常会对特定行业内的产业重塑、升级起到正面作用。

张律师曾参与某重组项目，尽调后发现拟收购标的之一存在股权代持、大股东股权质押贷款、部分厂房被查封、公司二股东特殊权利等问题。收购方基于通过扩大产能、销售渠道的考虑决定继续推进。经各方讨论拿出交易方案是：收购方先以股权托管形式在未来三年内控制标的公司经营管理，并预先设定附条件的收购条款；收购方先提供借款帮助标的公司大股东解除质押并在预设条件达成后实施债转股；同时在托管期内处理公司二股东特殊权利、厂房查封等问题。最后，此标的也被纳入整体重组范围、方案落地，通过这次并购重组，上市公司扩大了产能、向产业链上游拓展加强对原料的控制、向产业链下游拓展实现拓展销售渠道；被收购公司取得现金流支持、摆脱财务困境，摆脱了对潜在恶意收购者的过度依赖，以股权托管形式与行业标杆企业合作规范、高效经营。最终，达成多方共赢局面。

张律师也积极参与争议解决方面的工作，目前正参与多起争议标的金额数亿元的多类型诉讼案件。争议解决业务不同于标准化业务，每个案件都具备特殊性，一方面需要对争议焦点涉及的法律法规研究透彻，关注细节、注重逻辑推理、直击核心问题；另一方面也需要高超的沟通技巧、保持冷静、独立思考。总而言之，“最大限度地降低客户的争议解决成本，实现客户利益最大化。”是每一位诉讼律师的追求和使命。

三、从业感悟

法律不是工具，法律是有生命的。法律是神圣的，法律也是实用的。法律绝不只是写在纸上的法条，法律的生命体现在每一个法律主体的权利、义务、责任中；法律的生命体现在其与管理学、政治学、哲学、逻辑、金融、财务等学科的深层次的交叉融合中。

律师行业是一个不进则退的行业，张律师会坚持“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索”的信念，砥砺前行。

“天行健，君子以自强不息。地势坤，君子以厚德载物。”共勉之！