近期，最高人民法院在银行间债券持有人诉发行人、主承销商等公司债券交易纠纷管辖权异议一案中，全面采信康达律师事务所代理的被上诉人意见，作出（2020）最高法民辖终23号裁定，其在本院认为部分明确了主承销商受《募集说明书》约束并应当承担相应合同责任观点。此案为《全国法院审理债券纠纷案件座谈会纪要》（以下简称《债券纪要》）发布后，最高院在银行间债券交易纠纷类型案件中确认主承销商责任第一案。
据深交所披露，康得新公司储蓄在北京银行西单支行的120余亿元，因康得集团与康得新公司、北京银行及其西单支行签订的《现金管理服务协议》“不翼而飞”，进而引发案涉“18康得新SCP001”债券违约。因此，在该案情下，能否在《募集说明书》等发行文件的意思内追责主承销商责任，成为债券持有人债权是否直接实现的关键，因银行间债券市场和交易所债券市场行政监管不同所带来的规则差异，一直以来，该问题的解决在司法实践中通常面临法律适用不统一的难题。
自人民银行、证监会、发改委《关于进一步加强债券市场执法工作的意见》（银发〔2018〕296号）始，到最近刚刚发布的《债券纪要》，规则层面逐步明确了“对于债券欺诈发行、虚假陈述案件的审理，要按照证券法的规定，严格落实债券承销机构和债券服务机构保护投资者利益的核查把关责任”。由此，康得新公司债券持有人追究主承销商责任在真正意义上实现了有据可依。但该《债券纪要》在何种法律关系框架下追责主体责任，特别是主承销商责任，仍然没有明确关照现实诉讼困境，进而使得本已统一的法律适用存在很大的诉辩空间。因此，如果说《债券纪要》的出台，总体上统一了银行间债券市场、交易所债券市场的法律适用；而此时，（2020）最高法民辖终23号裁定，无疑在第一时间弥合了《债券纪要》在主体责任适用于何种法律关系上的逻辑缝隙，使得统一法律适用更加明确、更具可操作性。
本案中，北京银行不仅是康得新公司的储蓄行，而且是康得新公司发行特定银行间债券的主承销商，其相关行为对康得新公司出现的债券违约、股票暂停上市及后续可能发生的退市，均存在不可推卸的责任。随着《纪要》的落实，国家政策层面的推进，各股票投资人、债券投资人、债券持有人，同心戮力，不仅利于自我权益保护，更有益于集众力净化资本市场。本裁定将为债券持有人等的救济之路，打开极具参考价值的现实可能之门。
被上诉人代理人：刘军、王晓儒
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