中资企业海外融资论坛成功举办

6月16日晚，康达深圳、海口、广州、苏州、香港、郑州等分所在相关媒体的支持下，通过线上方式成功举办“中资企业海外发债及香港上市实务论坛”， 为各专业律师、中资企业、投行、券商带来有关发债和香港IPO监管规定、架构筹划及实务解析。

康达律师事务所主任乔佳平律师在致辞中表示，香港一直是全球首选上市地之一，过去25年，香港每年的上市公司在数量上一直保持上升趋势，截至2021年底升幅超过三倍，整体上市公司总市值更达至42万亿港元。香港资本市场与中国内地市场的联系日益紧密，并在中国多层次资本市场发挥积极重要的作用，在香港地区上市的中概股数量和占比大幅提升。

乔主任强调，无论是境外发债还是上市，均为综合性极强、复杂程度相对较高的系统性工作，为更好地满足企业上市需求，律师作为流程中重要的一方，需不断提升自身业务技能，有力配合其他中介机构共同拟定及执行融资整体方案，协助企业最终成功实现融资目标。

结合本次论坛主题，康达资本市场业务委员会主任、管委会委员江华律师对此进行了客观分析。近年来，康达在资本市场的法律服务方面虽取得了不俗成绩，但在境外上市融资业务领域还有进一步提升的空间，境外资本市场法律服务必须直面新思路、新机遇。

中国商报法治周刊、中国商报网法治频道主编李海洋在致辞中表示，“此次举办的香港资本市场法律实务论坛，具有新颖性和独特性。”香港作为世界著名的金融中心，其形成不是简单的政策叠加，而是历史的积淀、法律的加持和大型经济体的互联互通等。香港拥有完善的金融体系和悠久的普通法传统，在港债权融资、股权融资领域前景可期。

康达广州分所律师陈炜楠（香港注册律师）在主题为“境内企业赴香港上市：硬件与关键”的演讲中提出，选择香港上市具有香港联交所（HKEX）和证监会（SFC）审核要求公开透明、要点清晰、有利于提升企业国际影响力、锁定期短等优势。

随后，结合不同城市特点，本所苏州、郑州、海口、广州、深圳及香港分所主任在论坛圆桌会议环节，分别进行了主题发言。

以“城投选择海外发债的原因及江苏区域特点”为主题，苏州分所执行主任马树立律师指出，江苏作为经济大省，苏州作为经济强市，财政实力能为苏州城投债提供可靠的背景。我国城投海外债呈现出评级低、资质差的特点，未来很可能因更严格的管控而面临洗牌，但苏州城投债维持着信用高、利率低的健康趋势，即使未来国家收紧对于海外债的管控也不会造成太大影响。

郑州分所执行主任李国良律师在演讲中表示，河南城投债具有规模大、内容新的特点，虽然针对城投海外债的管控还没有收紧，但是河南城投海外债可以说走在了正确的道路上，也就是发绿债，发高信用债。背靠省属单位的高信用债，以及用于低碳项目的绿色债券，可能会是将来城投美元债的发展方向。

“为进一步扩大开放，充分发挥琼港两地的比较优势，促进互利共赢，经双方政府批准，琼港两地决定在十个方面开展务实合作。其中，最引人瞩目的就是金融方面的举措，支持海南企业在港发行债券及银行贷款，鼓励海南企业赴港上市，鼓励海南企业通过香港实施‘走出去’战略。”海口分所主任王瑞揆律师说。

广州分所主任王学琛律师在“粤港澳大湾区的互联互动”演讲中认为，粤港澳大湾区不仅是一个国家的重大战略，也是中国最重要的经济增长极之一。有专家评论，粤港澳大湾区是国家对标纽约湾区的一个重要部署和构想。

截至今年3月，已有19家“中概股”发行人通过第二上市或双重主要上市回流香港，其总市值占比超过所有于美国上市的“中概股”的七成。对此，深圳分所执行主任乔瑞律师提出，香港通过采取一系列措施除容许更多“中概股”在港作第二上市外，亦给予相关发行人更大灵活性，整体而言，措施将有利于争取吸纳在海外上市的优质“中概股”在港上市，配合内地企业的融资需求，同时提升香港全球首选融资平台的竞争力。

近年来，“绿色金融”随绿色发展应运而生，代表国际金融业发展的新方向和新趋势，对于我国金融业来说，更意味着将迎来一场巨大的变革。香港分所主任杨荣宽律师表示，关于绿色金融的标准，国内存在不同标准，不同机构制定不同的标准，认定口径、产品设计、信息披露和风险管理要求存在差异，导致容易存在“洗绿”和“漂绿”。为此，内地亦应严格引入权威的第三方评估认证机构，统一绿色金融产品服务标准体系，统一信披要求，建立强制披露制度。基于对环保法律的积淀和实践，绿色金融将不限定于节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域，同样将包括矿山修复、生态修复、森林建设、水资源保护等诸多领域。

在香港回归25周年之际，同时基于国家发改委针对发债领域的新导向，叠加中概股回流及大湾区建设升级等资本市场消息面影响，随着港交所备案制新政的落地，中资企业在海外发债和在港上市实现海外融资，呈快速上升趋势。本次论坛的成功举办，为康达在相关领域的深耕起到促进作用。